Galeria
Inne z tego źródła
Inne o tej firmie
19 czerwiec 2008, 21:56
Oszczędzać systematycznie, czy inwestować jednorazowo?
InneInternetDomBiznesEdukacja
Rynki kapitałowe obrosły w nieprawdziwe twierdzenia. Jednym z nich jest przekonanie o sensowności aktywnego zarządzania portfelem akcji. Rozpowszechnione jest twierdzenie, jakoby systematyczne inwestowanie przynosiło lepsze rezultaty niż jednorazowa inwestycja. A jak jest w rzeczywistości? Jak długo trzeba czekać na zyski? Czy korzystniejszy jest plan systematycznego oszczędzania, czy inwestycja jednorazowa?
Rynki kapitałowe obrosły w nieprawdziwe twierdzenia. Jednym z nich jest przekonanie o sensowności aktywnego zarządzania portfelem akcji. Tygodnik internetowy CashFlow&You zamieścił artykuł analizujący, czy korzystniejszy jest plan systematycznego oszczędzania, czy inwestycja jednorazowa?
Zgubna finansowo jest ta wiara w czynnik ludzki. W Niemczech o klasycznych funduszach akcji mówi się: „Außer Spesen nichts gewesen”. W tłumaczeniu dosłownym: „Poza opłatami nic nie było”. O klasycznych funduszach akcji można z pewnością powiedzieć jedną rzecz: generują koszty, ale na tle właściwego dla siebie indeksu wypadają blado. Roczne koszty, którymi obarczany jest uczestnik klasycznego funduszu akcji wynoszą zwykle 1,5% - 2,5%.
Przeprowadźmy wyliczenie, jak dalece ten coroczny haracz ma wpływ na wynik wieloletniego inwestowania. Dlaczego wieloletniego? Ponieważ działy marketingu TFI zachęcają do wieloletniego inwestowania w oparciu o swoje fundusze roztaczając przy tym perspektywę osiągnięcia dużych zysków.
Przyjmijmy, że inwestujący w klasyczny fundusz akcji jest posłuszny sloganom reklamowym i stosuje strategię „kup i trzymaj” („co prawda pobieramy prowizję przy nabyciu jednostek uczestnictwa, ale nasze fundusze przeznaczone są do wieloletniego inwestowania zapewniającego sukces, a nie do spekulacji”).
Inwestujący w fundusz ETF przyjmuje zgoła inną strategię. Postanawia mianowicie skorzystać z symbolicznych opłat. Sprzedaje w czasie bessy i kupuje w roku następnym. Oczywiście nigdy nie udaje mu się sprzedać po najwyższym kursie, tylko po spadku o 15%. Po sprzedaży pobierany jest podatek Belki. Również w tym przypadku inwestujący w fundusz ETF jest górą.
W tym czasie uczestnik klasycznego funduszu akcji będzie przekonany o słuszności stosowanej przez siebie strategii „kup i trzymaj”. Co najwyżej będzie dopingowany przez działy marketingowe TFI do otwarcia planu systematycznego oszczędzania.
Rozpowszechnione jest twierdzenie, jakoby systematyczne inwestowanie przynosiło lepsze rezultaty niż jednorazowa inwestycja. A jak jest w rzeczywistości? Jak długo trzeba czekać na zyski? Jaka jest przemilczana prawda o planach systematycznego oszczędzania?
Pełna treść artykułu „Czy korzystniejszy jest plan systematycznego oszczędzania, czy inwestycja jednorazowa?” opublikowana została w tygodniku internetowym CashFlow&You nr 52 (22/2008). Autor artykułu: Jacek Pietkiewicz, wydawca: e-ProfitSystem.
